ערב הסעודית מפחיתה מרצונה את הייצור

ב-4 באוגוסט, החוזים העתידיים על הנפט הגולמי של Shanghai SC נפתחו ב-612.0 יואן/חבית. נכון להודעה לעיתונות, החוזים העתידיים על נפט גולמי עלו ב-2.86% ל-622.9 יואן/חבית, והגיעו לשיא של 624.1 יואן/חבית במהלך הסשן ושפל של 612.0 יואן/חבית.

בשוק החיצוני, הנפט הגולמי האמריקאי נפתח ב-81.73 דולר לחבית, עלייה של 0.39% עד כה, כאשר המחיר הגבוה ביותר עמד על 82.04 דולר והמחיר הנמוך ביותר עמד על 81.66 דולר; הנפט הגולמי מסוג ברנט פתח ב-85.31 דולר לחבית, עלייה של 0.35% עד כה, כאשר המחיר הגבוה ביותר עמד על 85.60 דולר והמחיר הנמוך ביותר עמד על 85.21 דולר.

חדשות ונתונים בשוק

שר האוצר הרוסי: צפוי שהכנסות הנפט והגז יגדלו ב-73.2 מיליארד רובל באוגוסט.

לפי מקורות רשמיים ממשרד האנרגיה הסעודי, סעודיה תאריך את הסכם הפחתת הייצור מרצון של מיליון חביות ליום שהחל ביולי בחודש נוסף, כולל ספטמבר. לאחר ספטמבר, צעדי הפחתת הייצור עשויים להיות "מורחבים או מעמיקים".

הרשות לפיתוח ארגוני של סינגפור (ESG): נכון לשבוע שהסתיים ב-2 באוגוסט, מלאי המזוט של סינגפור גדל ב-1.998 מיליון חביות לשיא של שלושה חודשים של 22.921 מיליון חביות.

מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה בארצות הברית לשבוע שהסתיים ב-29 ביולי רשם 227,000, בהתאם לציפיות.

נקודת מבט מוסדית

Huatai Futures: אתמול דווח כי סעודיה תפחית מרצונה את הייצור במיליון חביות ליום עד לאחר אוגוסט. נכון לעכשיו, הוא צפוי להאריך אותו לפחות לספטמבר ולא נשללת הארכה נוספת. ההצהרה של סעודיה על הפחתת ייצור והבטחת מחירים עולה במעט על ציפיות השוק, ומספקת תמיכה חיובית במחירי הנפט. נכון לעכשיו, השוק שם לב לירידה בייצוא מסעודיה, כווית ורוסיה. נכון לעכשיו, הירידה מחודש לחודש עלתה על מיליון חביות ליום, והירידה בייצור ליצוא מתממשת בהדרגה, במבט קדימה, צפוי שהשוק ישים לב יותר לדלדול המלאי כדי לאמת את פערי ההיצע והביקוש של 2 מיליון חביות ליום ברבעון השלישי

בסך הכל, שוק הנפט הגולמי הראה דפוס של ביקוש נפיץ הן במעלה והן במורד הזרם, כאשר ההיצע ממשיך להיות צפוף. ההסתברות למגמת ירידה לפחות באוגוסט לאחר שסעודיה הכריזה על הארכה נוספת של קיצוץ ייצור נמוכה. במבט קדימה למחצית השנייה של 2023, בהתבסס על הלחץ כלפי מטה מנקודת מבט המאקרו, השינוי במרכז הכובד של מחירי הנפט בטווח הבינוני והארוך הוא אירוע בסבירות גבוהה. המחלוקת נעוצה בשאלה האם מחירי הנפט עדיין עשויים לחוות עלייה אחרונה בשנה הקרובה לפני הירידה החדה באמצע הטווח. אנו מאמינים שאחרי סבבים מרובים של קיצוצים משמעותיים בייצור ב-OPEC+, ההסתברות לפער מדורג באספקת הנפט הגולמי ברבעון השלישי עדיין גבוהה. בשל פער המחירים הגבוה לטווח הארוך שנגרם כתוצאה מאינפלציית הליבה ומרחב ההתאוששות הפוטנציאלי של הביקוש המקומי במחצית השנייה של השנה, עדיין קיימת אפשרות למגמת עלייה במחירי הנפט בטווח יולי אוגוסט. בתרחיש הגרוע ביותר, לפחות ירידה עמוקה לא צריכה להתרחש. במונחים של חיזוי מגמת המחיר החד-צדדית, אם הרבעון השלישי יעמוד בתחזית שלנו, לברנט ול-WTI עדיין יש הזדמנות להתאושש לסביבות 80-85 דולר לחבית (שמושג), ול-SC יש הזדמנות להתאושש ל-600 יואן/חבית ( הושג); במחזור הירידה לטווח הבינוני עד הארוך, ברנט ו-WTI עשויים לרדת מתחת ל-65 דולר לחבית במהלך השנה, ו-SC עשויה לבדוק שוב את התמיכה של 500 דולר לחבית.

אֶלֶקטרוֹנִי:oiltools14@welongpost.com

גרייס מא